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瑞信升比亚迪目标价至73元维持跑赢大市评

2018-09-29 09:54:16

瑞信升比亚迪目标价至73元 维持「跑赢大市」评级

瑞信发表报告表示,比亚迪(01211)中期纯利按年跌24%至17.2亿元人民币(下同),符合公司盈利指引,当中汽车业务盈利按年跌40%至15亿元,而部件及组装业务盈利则按年增长101%至14.3亿元。目标价由70元上调至73元,此按现金流折现率作估值,维持「跑赢大市」评级。

该行预期,比亚迪至2018年将回复盈利增长,料将按年升35%,主要受惠单轨业务。公司已与18个城市签订逾460公里长的单轨铁路(Monorail)项目

瑞信升比亚迪目标价至73元维持跑赢大市评

,潜在合作城市达31个,预计在2017至2019年单轨业务可为公司贡献收入分别为61亿元、350亿元及590亿元,预计在2017至2019年单轨业务盈利贡献各可达3亿元、18亿元及30亿元。

瑞信表示,上调对比亚迪2017至2019年公司每股经调整盈利预测各36%、11.3%及15.6%,各至1.37、1.85及2.26元人民币。

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