您当前的位置: 首页 > 股票

投资风向标美联储3月或加息关注两类股投资

2018-08-30 18:47:59

投资风向标:美联储3月或加息 关注两类股投资机会

?汇总各大市场机构和名家投资观点,助您抢占投资先机。各大投行认为美联储3月将加息;券商表示,防范风险为上,关注两类股投资机会。

政府工作报告设定的GDP目标增速为6.5%左右,明确指出要“在实际工作中争取更好结果”,可见2017年经济增速只能落在6.5%的右侧。看似降低了增长要求,但今年增长目标底限思维更加明确。6.5%的底限既是2020年完成两个翻一番目标的内在要求,从当前经济形势看也具备超额完成目标的基础,外需恢复、投资需求回稳态势明确,供给侧改革积极效应逐步显现使得政府在增长方面更有底气。

2017年最大“实际赤字率”可能在3.9%左右。通过计算调节基金(含中央调节基金和地方结余资金)调入的历史均值、近3年均值和历史最大值后可以发现,三种情景下2017年实际赤字分别为2.53万亿、2.81万亿和3.12万亿。因此,2017年实际赤字率可能在3.2%~3.9%之间,最大实际赤字率可能在3.9%左右。

九州证券邓海清分析认为,预计年GDP目标都将是6.5%左右,GDP目标也将呈现L型的特点,2017年是GDP目标L型拐点。2017年将GDP目标一步下调到位,2020年之前GDP目标不会再下调,从这个角度更容易理解,GDP目标6.5%是底线概念。

虽然宏观经济领域经常存在分歧,但像近期这样观点如此对立,是不多见的。近期市场对本轮经济周期前景产生了较大的分歧和争论,大致分为重回衰退论、经济L型和周期复苏论。我们在2015年在市场上最早提出“经济L型”判断,在年被实际经济走势所验证。综合观察国内外经济形势最新进展,我们发现:美国经济周期正从复苏走向过热,中国经济周期正从衰退走向复苏,或者更准确地说,正从过去长达6年的衰退走向经济L型下的小周期复苏,中美不同轨,既带来了机遇也带来了挑战。

政府工作报告对房地产的态度比中央经济工作会议“温和”很多。应该是不希望政策的过度严厉导致房地产市场的急速下滑,稳定市场预期的意图比较明显。

在今年的全国“两会”上,全国政协委员、泰禾集团董事长黄其森表示,2017年将是中国房地产市场平稳发展之年,相信不会出现暴涨暴跌。“但不同的城市表现情况会有差别,受信贷金融政策影响,部分低线城市房价会出现波动甚至下滑”。

全国政协委员、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵3日表示,房地产市场需要一个长期、有效的基础性机制。但截至目前,只是采取了调控手段,如限购或调整对二套房、三套房的信贷政策,这并非治本之策。国际经验表明,房地产的“根”是土地财政。地方政府控制土地,通过卖地或开发来获得收入。但在此过程,要明确地方政府需留出足够土地财政收入,用以购置或控制一批房源,用较为平价的价格进行长期出租,支持本地经济发展。

全国政协委员、保利集团原董事长陈洪生在接受中国证券报采访时表示,如果国家在经济政策上不发生大的变化,像北上广深等一线城市,其房地产市场风险较小。他认为,现在房地产市场风险主要在三线城市以下。有些城市住房建得太多,但购买力不足。而由于供求关系,一线城市房价还会上涨。

广发证券陈杰策略团队分析认为,“春季躁动”期间,由于热点轮动过快,因此建议不去“人多”的地方,潜伏“人少”的地方——继续关注“海外映射”带来的上游周期股和成长龙头股的投资机会。

国金证券分析表示,在政府工作报告公布之后,维持股市全年看U型,利率债有配置价值(下半年利率或重回牛途),信用债维持谨慎的观点。

方正证券分析师任泽平分析认为,美国经济周期正从复苏走向过热,中国经济周期正从过去长达6年的衰退走向经济L型下的小周期复苏。战略看多A股结构性牛市,年主要是分母估值驱动,年主要是分子业绩驱动,围绕中游崛起、低估值真成长和改革三大主线展开。

核心结论:①在预案公布前及股东大会到实施方案间布局高送转有明显超额收益,平均超额收益7.1%和4.7%,年报的高送转预案一般月披露,现在布局正当时。②高送转企业的典型特征有:盈利增速高,每股资本公积和每股未分配利润大,总股本小,股价高

投资风向标美联储3月或加息关注两类股投资

,以及中小创、TMT行业、次新股或近期有定增等。③从提前布局和精选已预披露高送转的公司两个角度掘金高送转。

天津市近日连续召开深化国有企业混改工作专题座谈会,进一步指出,天津市国企改革已进入攻坚阶段,要持续深化供给侧结构性改革,按照“一二三”国企改革思路,加快统筹推进,明确时间节点,建立改革清单,按照“一企一策”方案推动混改工作全面落实。本篇地方国改跟踪报告,基于对天津国资国企的特质及本轮国改政策的解读,挑选了两个维度:集团公司国改的内生动力与上市公司国企改革的内生动力,对标的进行详细梳理。

中金公司发布研报称,经济复苏的持续性可能长于市场预期到三季度,在投资时钟上,这样的经济环境利好于股票和实物资产,而对债券影响较为负面。2017年资产配置最优比例有所变化,相比去年10月底的预期,港股的中期配置比例上调5个百分点,A股上调4个百分点,利率债和信用债分别下调4个和6个百分点。

上周美联储主席耶伦明确表示如果经济数据符合预期,3月加息是合适的,当前1.7%的核心物价仅略低于2%的目标,而失业率也有望保持在4.8%。上周接连有5位美联储高官发表加息鹰派讲话,直接导致3月加息概率大幅飙升,从一周前的26.6%大幅升至79.7%。与此同时特朗普在国会发言,称将追求1万亿美元的基建支出,同时正在发展历史性的税改。

日前,花旗集团称,伴随中国钢材价格涨势的消退,铁矿石价格有可能跌至每吨90美元以下,进而挤压钢铁厂的利润率,并迫使他们转用较低品位的矿石。

由于近期美联储(FED)频频发表鹰派言论,令市场对3月加息预期迅速升温,金价周四(3月2日)自三个半月高位进一步回落,并下探1230美元/盎司。然而,德国商业银行(Commerzbank)却认为金价回撤可能只是短暂的,基于大西洋两岸政治与经济的不确定性,未来几个月投资者应当继续买入黄金。德国商业银行周四在报告中将2017年上半年的黄金价格预估上修至1250美元/盎司,并维持年底1300美元/盎司的预估不变。

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)贵金属部门总经理Andrew Kaip周四(3月2日)在接受Kitco News采访时表示,尽管不确定性上升会构成黄金友好型环境。但现在预期黄金将进一步走高仍为时过早。他还补充称,蒙特利尔银行预计2017年黄金价格平均为1175美元/盎司左右,白银均价料为17美元/盎司左右。

美银美林(BofA Merrill)的观点为,欧元区政治压力令瑞郎承压,因其再度陷入两难境地。瑞士央行面临的政策挑战料持续存在,瑞郎仍将被高估。

法国兴业银行(SocGen)的观点为,相比美联储下次加息将于3月、5月还是6月进行,其年内将加息两次还是三次显得更为重要,且其重要性不及市场对美联储最终利率水平的计价。

我行将美联储(FED)首次加息的时间预期从5月调整至3月。目前来看,经济数据整体符合美联储的预期,经济增长风险偏向上行,此外美国股市继续刷新高点,缓解当前金融环境。3月加息的可能性料将进一步增高。我行继续认为美联储今年加息3次,料在12月宣布削减资产负债表。

美联储(FED)理事鲍威尔(Jerome Powell)周四(3月2日)表示,美联储今年3月份会议上加息的理由已经“具备”。这意味着他加入此前已发表讲话的美联储官员行列,暗示不久将加息。

瑞士信贷(Credit Suisse)经济学家James Sweeney周四(3月2日)发布报告称,将美联储(FED)下次加息时间的预测由原来的6月份调整为3月份,但表示这还未完全确定。该行并维持从现在到2018年2月加息三次的预期。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Ellen Zentner周四(3月2日)在报告中称,自去年12月联邦公开市场委员会(FOMC)会议以来,美国金融状况的净放松相当于约75个基点的降息,这样的宽松程度足以推进3月份的加息。

推荐阅读
图文聚焦